周五（8月21日），光模块CPO大幅走高，新易盛收涨6.76%，中际旭创涨超4%。热门ETF方面，重仓光模块CPO龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内成交超14亿元，环比放量明显。
共封装光学（CPO）正迎双重催化。
首先是英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光交换机全面量产，兑现了“全球首款量产CPO交换机”的承诺；紧接着SK海力士指出，CPO是系统级HBM创新规模化的关键，下一代AI基础设施会将光互连扩展到内存接口。
国泰海通证券指出，以 CPO、NPO为核心的纵向集成（Scale up）光互联技术正式进入商业化落地周期，为行业打开全新增量市场，光互联在AI算力集群中的价值权重有望持续上行，2026年成为行业重要拐点。
该机构认为，存量成熟产品依托原有场景实现规模放量，CPO、NPO等前沿技术新品同步实现量产落地，行业迎来双线驱动的增长红利，建议重点挖掘高壁垒细分赛道与行业龙头投资机会。
布局高“光”主线，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力核心旗手。
数据来源：沪深交易所等。注：截至2026.8.19，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比13.16%）、中际旭创（占比12.84%）、天孚通信（占比11.01%）。
*机构观点参考资料来源：国泰海通《美股光通信公司业绩指引超预期，NPO需求明显，继续看好通信拐点机会》
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风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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责任编辑：杨红卜
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